核心要（yào）點

己二腈2018年全球產量（liàng）超過140萬噸，當前我國尚無工業化生產裝置，所需產品全部依（yī）賴進（jìn）口。這（zhè）使得國（guó）內企業在全球需求量超過（guò）200萬噸/年的尼龍66行業競爭力薄弱。

己二腈全球供（gòng）應高度壟斷。為擺脫（tuō）進口依賴現狀，國內企業始終多（duō）方（fāng）嚐試，以實現己二腈國產化。國（guó）產化進程（chéng）中，裝置穩定運行是基礎，而產品的成本是取得成功的關（guān）鍵。此外，企業應配套開發尼龍66技術（shù），以提高整個產業鏈的盈利能力。

尼龍材料領域的投資邏輯是進（jìn）口替代，實現技術突破的（de）國內企業可通過迅速放量而獲得（dé）快速發展。在這一過程中，雖已有一批（pī）企業脫穎而出，也有行業龍頭不斷布局，但尼龍材料領域國內競爭力不強這一事實仍未扭轉。

目錄

1. 己二腈全球供應高度壟斷

1.1 全球（qiú）僅4家己二腈生（shēng）產企（qǐ）業

1.2 己二腈生（shēng）產工藝對比

1.3 尼龍66產業鏈的利潤（rùn）情況

2. 己二腈國內進口依存度仍100%

2.1 國內己二腈（jīng）需（xū）求情況

2.2 己二腈（jīng）國產化之路（lù）異常艱（jiān）難，又見曙光

2.3 己二腈裝置的（de）高技術壁壘

3. 尼龍66市場廣闊，己二腈國產化後盈（yíng）利可期（qī）

3.1 尼龍66市場（chǎng）需求廣闊

3.2 國產化後，有望參與寡頭競爭

3.3 項目的主要風險點

4. 尼龍材料（liào）其他（tā）領域進展情況（kuàng）

4.1 脂肪族尼龍

4.2 半芳（fāng）香族尼龍

4.3 芳香族尼龍

正文

國（guó）內大宗化（huà）工品市場，關鍵詞（cí）首先（xiān）是（shì）“規模大”，產能規模達到數百萬（wàn）噸/年、乃至數千萬噸/年的（de）大宗化工（gōng）品比比皆是，甚至硫酸工業的產能達到億噸級。國內大宗化工（gōng）品從供需情況看主要分為兩類。一（yī）類是國內產量可滿足需要，甚至已經處於產能過剩狀態，如“三酸兩（liǎng）堿”等無機（jī）化工品、己內（nèi）酰（xiān）胺（àn）、己（jǐ）二酸、PVC等有機化學品。另一類是（shì）國內具備一定生產能力，但是由於國內需求量較大，需（xū）要部分進口，如乙烯、丙烯、PX、乙二（èr）醇等有機化學品，區（qū）別隻是進口依（yī）存度的高低。即使需要部分進口（kǒu），國內生產裝置（zhì）對於提升國（guó）內企業的（de）議（yì）價能力、提高行業在產業中的競爭力具有重要的意義。

時至今日，有一種大宗化工品國內進（jìn）口依存度仍為100%。己二腈，作為尼龍66行（háng）業（yè）最核心的關鍵中間體（tǐ），2018年全（quán）球產量超（chāo）過140萬噸，當前我國尚無工業化生產裝置（zhì），所需產品（pǐn）全部依（yī）賴進口（kǒu）。這使得國內企業在全球（qiú）需求量超過200萬噸（dūn）/年的尼龍66行業競爭力薄弱。近期，隨著國（guó）內公司投資建設（shè）己二腈工業化裝（zhuāng）置的信息發布，這一產（chǎn）品再（zài）次引起（qǐ）了行業和（hé）市（shì）場的廣泛關注。

本次投資建設的己二腈項目，是國內化工企業在尼（ní）龍材（cái）料領域的最新一次嚐試。在此之前，無論是（shì）己二腈（jīng）所在（zài）的尼龍66行業，還是尼龍材料的其他領域，國內企業始終多方嚐試，以（yǐ）期在這一領域占有一席之地。

1、己二腈全球供應（yīng）高度壟（lǒng）斷

1.1全球僅4家己二腈生產企業

己二腈是尼龍66產（chǎn）業鏈的核心關鍵中間體。2018年，全球尼龍66產能287萬噸/年，產量214萬（wàn）噸。己二腈全球產（chǎn）能174.6萬噸/年，產量141萬噸。全球己二腈市場僅有4家企業參與，英威達己二（èr）腈產能為104萬噸/年，為全球最大的己二腈生產企業；奧升（shēng）德己二腈產能為40萬（wàn）噸/年，位居第二；由於與英威達合資（zī）建設（shè）了（le）具有52萬噸產能的法國Butachimie工廠，索（suǒ）爾維有26萬噸（dūn）/年的己二腈產能；旭化成（chéng）建有4.3萬噸/年的己二腈裝置。上述4家企業同（tóng）時配（pèi）套了下遊己二胺和尼龍（lóng）66生產裝置，生產的己二腈和己二胺優先（xiān）保障（zhàng）自身供應（yīng）。

1.2 己二腈生產（chǎn）工藝對比

當前己二腈的生（shēng）產工藝主要有兩種。一種是英威達的丁二烯直接氫氰化（huà）法（fǎ），全球（qiú）產（chǎn）能占（zhàn）比接近75%；另外一種是丙烯腈電解二聚（jù）法，全球產能占比25%，主要應用（yòng）廠家為奧升德（dé）和旭化成。

根據文獻報道，丁二烯直接氫氰化工藝每生產1噸己二腈需（xū）要消（xiāo）耗丁（dīng）二烯0.58噸，天然氣994標立，液氨0.54噸。在丁二烯直接氫氰化法工藝條件下，氫氰酸的理論消耗（hào）量應與丁二烯（xī）一樣。我們按照1噸己二腈消耗的氫（qīng）氰酸量（liàng）也是0.58噸進行測算（己二腈86%收率），這也基本符合安氏法氫氰酸（suān）70%左右（yòu）的收率預（yù）期。丙烯腈電解二聚法生（shēng）產丙烯腈的收率在85%~90%之間，我們（men）也選擇86%情況下進行測算，丙（bǐng）烯腈的（de）噸耗在1.16噸/噸己二腈。

原料價格（gé）中，丁（dīng）二烯和丙烯腈價格均選擇山東地區2017年至今的市場平均價；氫氰（qíng）酸（suān）的價格根據安氏法生產成本估算。從（cóng）數據中可以看（kàn）出，丁二烯直接氫氰化法（fǎ）具有明顯的原料成本優勢（shì），這也使得全球己（jǐ）二腈貿易為英威達控製，奧升德和旭化成生產的己二（èr）腈基本自用。

1.3 尼龍66產業（yè）鏈的利潤情況

目前市場上無己二（èr）腈的公開交易價格。鑒（jiàn）於（yú）己二腈可以高收率的轉化為己二胺，並且工藝技術並無過高門檻，我們可以通過（guò）己二胺的價（jià）格走勢和盈利情況判斷己二腈（jīng）的市場行情。己二胺的價格走勢受原料丁二烯的（de）價格影響較小，受供求（qiú）關係影響非常明顯（xiǎn）。2016-2017年，己二胺的價格基本穩定在23000元/噸附（fù）近。從2017年下半年開始，英威達美國己（jǐ）二腈裝置和位於法國的世界最大己二腈裝置相繼受不可抗力影（yǐng）響而發生停產，己二腈出現了全球範圍的供應緊張。受（shòu）此影響，己二胺的價格經曆一輪暴漲（zhǎng），最高時接近8.3萬元/噸，目前逐步回落至4萬元/噸附近。

分析己二（èr）胺和原料丁二烯和氫氰酸之間的價差變化，可以得（dé）到己二腈-己（jǐ）二胺產品的盈利（lì）情況。己二胺和（hé）丁二烯的價格（gé）均為國（guó）內市場（chǎng）現貨價（jià），氫（qīng）氰酸的成本按7000元/噸固定成本。在2016-2017年己二胺基本供需平衡情況下，己二胺市場價與相應的丁（dīng）二烯和氫氰酸原料成本的平均（jun1）價差為1.4萬元（yuán）/噸；在供需失衡的2018-2019年，平均價差擴大到5.1萬元/噸（dūn）。

考察PA66國內長絲（sī）切片市場價與丁二烯和氫氰酸原料成本的價差變化，可（kě）以看出尼龍66在2016-2017年平均價差約（yuē）為（wéi）9800元/噸，2018-2019年為2.1萬元/噸。作為（wéi）產業鏈中間體的（de）己二胺與原料的平均價差高於終端產品PA66的平均價差，說明市場上銷售的己二胺價（jià）格明顯高於具備完整尼龍66產業（yè）鏈企業的己二胺內部核（hé）算價。通過外購己二腈或者己二胺進行尼龍66生產的企業，其大部分利潤將被上遊原料拿走，在（zài）己二腈價格大幅上漲情況下甚至可能（néng）出現虧（kuī）損。

2、己二腈國內進口依存度仍100%

2.1國內己二腈需求情況

2018年中國尼龍66產量33.4萬噸/年，消費量52萬噸/年，消費量占全球市場的24%。中國（guó）並無己二腈（jīng）生產能力，進口量29.3萬噸。國內對己二腈的需求，部分是以直接進口己二胺或者尼龍66的形式進行彌補。如果將進口己二胺和尼龍66的量換算為對己二腈的需求，中（zhōng）國對己二腈的年實（shí）際（jì）需（xū）求量還將提高16.7萬噸，達（dá）到46萬噸/年。

國內尼龍66產業（yè）的參與企業主要（yào）是英（yīng）威達和（hé）神馬股份。英威達作為全球己二腈產品的主要供應商（己二（èr）腈產能（néng）全球占比60%），在上海投（tóu）資（zī）建設了己二胺和尼龍66生產裝置，產能分別為21.5萬噸/年和15萬噸/年。神馬股份作為國（guó）內企（qǐ）業在尼（ní）龍66行業主要參與者，具備15萬噸/年己（jǐ）二胺裝置和30萬（wàn）噸/年尼龍66裝置，其所需己二腈主要是從英威達采購。可以看出，國（guó）內尼龍66行業基（jī）本為英威達（dá）所（suǒ）控（kòng）製。

2.2 己二腈國產化之路異常艱難，又見曙光

2019年4月，國家發改委發（fā）布《產業結構調整指導目錄（2019年本征（zhēng）求意見稿（gǎo））》，其中鼓勵類名單（dān）包括萬噸級己二（èr）腈生產裝（zhuāng）置。事實上，在《產業結構調整（zhěng）指導目錄（2011年本）》（2013年修訂），己二腈裝置就已經被列為鼓勵類，當時的要求是“5萬噸/年及（jí）以上丁二烯法己二腈裝置（zhì）”。從產業結構調整目錄上（shàng）己二腈裝（zhuāng）置的變化中可（kě）以看出，國家層麵一（yī）方麵仍意識到己二腈裝置（zhì）的重要性；另一方麵已經（jīng）意識到該項目的難度，通過擴大己（jǐ）二腈裝置的鼓勵範圍，來推動己二腈技術的國產化進程。

為實現己二腈的國產化，擺脫對進口產品的依賴，國內化工界進行了（le）多方嚐試。上世（shì）紀70年代，中石油遼陽（yáng）石化引進了（le）羅迪亞的己二酸氨化法生產（chǎn）己二腈（jīng）工藝（yì），並建（jiàn）設了2萬噸/年工業化生產裝置。後由於生產成（chéng）本過高，該裝置於2002年關閉，此後國內再無（wú）工業化運行的己二腈裝置。2015年，山東潤興化工完（wán）成了國內（nèi）首套10萬噸級的己二腈生產裝置，采用的是丙烯腈電解二（èr）聚工藝。但是該裝置在投（tóu）料試車階段（duàn）發生爆 炸，後續再無進展（zhǎn）。

同（tóng）樣是2015年，中國天辰工程（chéng）有限（xiàn）公司與山東海（hǎi）力化工共同完成了50噸/年丁二烯直接氫（qīng）氰化法己二（èr）腈中試試驗（yàn）。4年後，2019年7月宣布依托該技術建設20萬噸/年己二腈裝置。這應該是目前（qián）國內距離己二腈國（guó）產化最近的項目，預計2023年投產。此外，重（chóng）慶紫光化工500噸/年丙烯腈電解二（èr）聚法己二腈中試（shì）裝置（zhì）已經建成，後續中試結果並無公開信息（xī）。陽煤集團在2019年也開始著手己二腈中試項目的建設。

2.3 己二腈裝置的（de）高技術壁壘

對於目前（qián）世界上占主流地位的丁二烯直接氫氰化法己二腈生產工藝，原料氫氰（qíng）酸的劇毒性質就使得大部分研究機構（gòu）和研發人（rén）員望而卻步。而以零價鎳-膦配合物為（wéi）主的核心催化體係，涉及催化劑（jì）的活化和再生，整體體（tǐ）係在國內化工行（háng）業並無可借鑒的裝置參考。除核心反應工段外，整個分離流程複雜，氫氰酸、己二腈等物質的（de）毒性、腐蝕性也對裝置和設備的選材提出了極高的標準（zhǔn）。對於丙（bǐng）烯腈電解二聚法丙烯腈生產工藝，該技（jì）術的核心為電解有機合成工藝，國內（nèi）在該領域無論是基礎研（yán）究還是工業（yè）化方麵（miàn）積累均較（jiào）少，裝置的大型化麵臨（lín）障礙。己（jǐ）二腈的生（shēng）產過程中，催化體係、反應器、分離提純、設備選型等方方麵麵均存在著較高的（de）技術壁壘，我們認為隻有具有雄厚資金實力、具備極（jí）強工程化（huà）能力的公司才有可能在己二（èr）腈項目（mù）國產化過程中（zhōng）脫穎（yǐng）而出。

3、尼龍66市場廣闊，己二腈國產化後盈利可期

3.1尼龍66市（shì）場需求廣闊

尼（ní）龍66切片機械強（qiáng）度較高，具有耐磨、抗震、耐腐蝕等特（tè）性，廣泛應用在化（huà）纖和工程塑料兩大（dà）行（háng）業。化纖方麵，尼龍66用（yòng）於簾子布、氣囊布、民用絲等領域；工程塑料主要使用在汽車、電器、機械等領（lǐng）域（yù）。中國的尼龍66消費結構中，消費最多（duō）的領（lǐng）域為纖維，占（zhàn）比34.2%；工程（chéng）塑（sù）料方麵，汽車領（lǐng）域占比19.9%，電（diàn）氣及電子領域消費占比14.3%，家電領域占比13.7%，機（jī）械（xiè）領域占比8.0%。

國內尼龍（lóng）66產量已經達到33.4萬噸/年，進口量27.3萬噸/年（nián），消費量（liàng）占全球市場（chǎng）的24%。在（zài）尼龍66主要消費的汽車領域，雖然國內近期銷量呈下（xià）滑態勢，但汽車輕量化及新能源汽車的普及和推廣將（jiāng）會進一步（bù）促進尼龍66的消費需求。由於己二腈長期壟斷導（dǎo）致的供給緊張，尼龍66的部分（fèn）需求處於抑製狀態，過高的價格也一定程度上限製了尼龍66在工業絲和民用絲領域的應（yīng）用（yòng）。我們相信隨著己二腈供給情況的逐步好轉，尼龍66的（de）市場需求也將會進一步增（zēng）長。

己二腈需求（qiú）的另外增長點來自於HDI（六亞甲基二異氰酸酯）行業的快速增長，己二胺是該產品的關鍵原（yuán）料。2014-2018年全球HDI單體產能符合增長率達到13.4%，主要增長來自科思創、萬華和康睿。截至2018年12月底，中國的（de）HDI單體總產能已達到15萬噸/年，約占全球總產能的42%，是世界上擁有HDI單體（tǐ）產能（néng）最大的國家。

3.2 國產化後（hòu），有望參與寡頭競（jìng）爭

己二腈國產化成功後，國內企業將參與到己二腈的全球市場競爭中。己二腈國產化後行業的發展路徑（jìng），不大可（kě）能複製己內（nèi）酰胺這種遍地開花的市場行情，大概率（lǜ）是率先實現（xiàn）國產化的企業參與到全球化的寡頭（tóu）競爭格局中。

對於處於寡頭壟斷競（jìng）爭局麵下、供需基本平衡化工產品的（de）盈利情況，可以參考MDI和TDI這兩種聚氨酯產品（pǐn）的近年毛利情（qíng）況。因為這兩種（zhǒng）產品是（shì）典型的有國內企業參與的、為寡頭壟斷競爭的大宗化工品。參考近（jìn）3年萬華化學聚氨酯產品和滄州大化TDI產品的（de）毛（máo）利率，我們可以推測未來（lái）己二腈產品的正常毛利率在50%左右水平（píng）。

3.3 己二腈裝置的高技術（shù）壁壘

3.3.1 成（chéng）本（běn）是己二腈國產化項目的（de）關鍵

工業裝（zhuāng）置（zhì）能（néng）夠產出滿足下遊應用指標的己二腈、並且裝置可實現長（zhǎng）周期運行是己二腈項（xiàng）目國產化（huà）成功的基礎。在此（cǐ）基礎上，影響產品成本的裝置（zhì）運（yùn）行效率、催化反應的選擇性和轉化率、催化劑的消耗成本是國產己二腈項目（mù）是否（fǒu）具（jù）備競爭力的關鍵。國外己（jǐ）二腈裝置均經過幾十年的運行，在運（yùn）行過程中不斷改進和（hé）優化，如英威（wēi）達的己二腈生產技術已經升級到（dào）第（dì）五代。國內初次工業化的己二腈裝置，很大可能需要在運行（háng）後（hòu）不斷發現問題並優化（huà）、改進工藝流（liú）程。產品質量是基礎，質量不達標就談不上實現己二腈國產化；成本是關鍵，如國產己二腈最終不能（néng）在成本上比肩（jiān）進（jìn）口己二腈，企業同樣將麵臨巨（jù）大的生存壓力。

3.3.2 國內尼龍（lóng）66產品的競爭力

全球己二腈主要生（shēng）產企業（yè）基本配套了完整的尼龍（lóng）66產業鏈，富餘的己二腈或己二胺才對外銷售。進行己二腈國產化的企業，應也需構建（jiàn）完整的尼龍66產業（yè）鏈。國內聚（jù）合材料行業麵臨的普遍問題是生產以通用料、低端牌號為主，高端牌號生產能力不夠。國內企業目前（qián）尼龍66生產同樣麵（miàn）臨這一問題，主要原因是國（guó）內目前聚合工藝較為落（luò）後。致力於己二腈國產化的企業，應同步進行尼龍66高端牌號的開發，以提升終端產品的市場競爭力，提高整（zhěng）個產（chǎn）業鏈的盈利能（néng）力。

4、尼龍（lóng）材（cái）料其他（tā）領域進展情況

尼龍（Nylon）是大分子主鏈重複單元中含有酰胺（àn）基的高聚物的總（zǒng）稱，既是重要的化纖產品，又是當今世界五大通用工程塑料之一。尼龍66由（yóu）杜邦公司在1939年實現工業化，是全球第一個實現工業化的合成纖維品種，開辟了合成纖維工業的新時代。20世紀50年代起，尼（ní）龍材（cái）料被用於注塑製品，以取代金屬滿足下遊工業製品輕量化、降低成本的要求；隨著技術的進（jìn）步，逐步廣泛用於機械、汽車、電（diàn）器、紡織器材、化工設備、航空、冶金（jīn）等領域。國內尼龍6纖維於1958年誕生於錦州化（huà）工廠（chǎng），因（yīn）此尼龍纖維在我國也稱為“錦綸”。

以己內（nèi）酰胺為單體的尼（ní）龍（lóng）6（PA6）和以己二酸、己（jǐ）二胺為單體的尼龍66（PA66）是全球（qiú）產量和應用最廣的（de）兩種尼龍產品。單體的不同會賦（fù）予尼龍材料不（bú）同（tóng）的性（xìng）能，除PA6和PA66外，市（shì）場上仍有很多種尼龍材料（liào），這些材（cái）料的市場需（xū）求量（liàng）雖不如PA6和PA66大，但由於其特殊性能而產生的高附加值，同樣可產生（shēng）巨大的經濟價值。

國內尼（ní）龍產業競爭力近年來提（tí）升較快，部（bù）分產品還需要從國外進口。2018年我國尼（ní）龍產能達到514.1萬噸/年，需（xū）求量達到432.68萬噸，國內產量為376.6萬噸，尼龍國產替（tì）代化空間較大。在尼龍產品需（xū）求（qiú）上，PA6的需求量最大，2018年國內PA6需求量為348.9萬噸，占比80.64%；PA66需求量達51.7萬噸，占比11.95%；其他尼龍的需求量在32.08萬噸，占比7.41%。

聚合（hé）單（dān）體可以是脂肪族酸/胺，也可以是（shì）芳香族酸/胺，按此分類，尼龍材料可分為脂肪族尼（ní）龍，半芳香族尼龍，以及芳香族尼（ní）龍。尼龍家族應用最（zuì）廣泛的PA6和PA66就屬於脂（zhī）肪族尼龍（lóng）；其他市場需求量（liàng）較大的脂肪族尼龍材料還包括PA56、PA11、PA12、PA1010、PA46等。半芳香族尼龍材料包括PA6T、PA9T、PA10T、PA12T等。芳香族尼龍主要是兩種已（yǐ）經實現市場化銷售的產品，分別是尼龍1313和尼龍1414。2017年6月國（guó）家工信部發布的《重點新材（cái）料首（shǒu）批次應用示範指導目（mù）錄》中，橡塑材料共有10種，而PA材料就占了4種，分別是聚酰胺-6,6切片、芳香族聚酰胺及其共聚物、半芳香族聚酰胺及（jí）其（qí）共聚物、以及初級形狀的其他聚酰胺。

4.1脂肪族尼龍

4.4.1 PA56

尼龍（lóng）56是由戊二胺（àn）和己二酸聚合而成。由於己二酸的供應十（shí）分充足，尼龍（lóng）56材料的關鍵是戊二胺的規模化生產。上海凱賽生物科技有限公司在2014年實現（xiàn）了生物法戊二胺工藝的產業化試驗運行，為實（shí）現尼龍56產業化奠定基礎。此後，在逐步解決（jué）尼龍56纖（xiān）維聚合、紡絲等工藝問題後，於2018年開始在新疆建設5萬噸生物基戊二胺，年產能10萬噸生物基聚酰胺項目。根據目前公開的信息，尼龍56具有（yǒu）良好的強度、阻燃性、吸濕排汗性、易染性等特點，有望在紡絲領域替代其他化纖材料。

凱撒（sā）生物是一家生物科技公（gōng）司，目前（qián）核心業務是生物法（發酵法）長鏈二元（yuán）酸（suān）的生產，長鏈（liàn）二元酸的產能超（chāo）過4萬噸（dūn），占據國際和國內（nèi）市場的（de）優勢地位。長鏈二元酸在特種尼龍、汽車塗（tú）料（liào）、香料、防鏽劑等領域應用廣泛，凱賽（sài）生物取得良好的經濟效益的同時，也為其開發生物法戊二胺工藝（yì）進行了技術積累。凱賽生物在早期進行生物法長鏈（liàn）二元（yuán）酸工業化開發的過程中獲得了資本的大力支持，先後完成4輪（lún）近（jìn）1.66億美元的融資。2016年（nián）至今（jīn），該公（gōng）司完成3輪戰略性融資，以推動生（shēng）物法戊二胺及聚（jù）酰胺項目的工業化落地。

4.1.2 長鏈脂肪族尼龍

長碳鏈尼龍在學術上並沒有一個嚴（yán）格的定義，通常（cháng）將鏈段中亞甲基長度在10個以上的尼龍稱（chēng）為長碳鏈尼龍。從長（zhǎng）碳鏈尼龍樹脂的鏈結構看，大分子鏈中亞（yà）甲基較長，酰胺（àn）基密度低，兼有（yǒu）尼龍6、尼龍66和聚烯烴的性質，從而具有吸水率低、製品尺寸穩定性好、密度小（xiǎo）、熔點（diǎn）低、耐低溫、耐油、耐化學品、自潤滑性好、柔性好、抗衝擊（jī）等優異性能。

長鏈脂肪族尼龍中，PA11和PA12是（shì）需（xū）求最大的兩個品（pǐn）種，主要生產企業分別為法（fǎ）國阿科瑪和德國贏創。PA11生產的原料為蓖（bì）麻油，PA12的生（shēng）產原料為石油基丁二烯。PA11和PA12在汽車、電子電氣等領域具有廣泛的應用（yòng），未來在3D打印領域也良好的應（yīng）用前（qián）景。國內有企業進行過PA11的千噸級中試試驗，後續（xù）無（wú）工業化進展。萬華化學在2019年啟動（dòng）了4萬噸/年PA12工業化項目，國內PA12有望實現自主生產。長鏈尼龍PA1010由中國企業首先實現工業化，法國阿科瑪於（yú）2011年收購了PA1010的國內生產企業。

4.1.3 高溫尼龍PA46

高（gāo）溫尼龍是指可以（yǐ）長期在150℃以上環境使（shǐ）用的尼龍工程塑料（liào）。PA46是（shì）由丁二烯和己二酸聚合而成，高度（dù）對稱（chēng）的鏈結構致（zhì）使其結晶度高而且結晶（jīng）速度快（kuài）。這些特性使PA46比其他工程塑料（liào）如尼（ní）龍6和66、聚酯在（zài）耐熱、高溫下（xià）的（de）機（jī）械（xiè）強度、耐磨方麵具有優勢，並且成型周期短，加工（gōng）更經濟。PA46由帝斯曼（màn）在上世紀（jì）90年代實現工業化，並且帝斯曼通過對核心原料丁二胺的控製而始終獨占（zhàn）市場。

4.2 半芳香族尼龍

半芳香族尼龍是由（yóu）脂肪族（zú）二胺或（huò）二酸與帶芳（fāng）香環的二酸或二胺經縮（suō）聚而（ér）成，由於分子主鏈中引（yǐn）入了芳香環，與脂肪族（zú）尼（ní）龍相比，半（bàn）芳香族尼龍分子鏈運動受到限（xiàn）製，耐熱性能和力學性（xìng）能增強，吸水率降低，具有良好的尺寸穩定性和耐（nài）溶劑性。

半（bàn）芳香（xiāng）族尼龍的主要產品包括PA6T、PA9T、PA10T、和PA12T，聚（jù）合單體分別是相應的二胺和對苯二甲酸（suān）。在（zài）半芳香族尼龍方麵，國內企業已可逐步參與市場競爭。傑事傑、江門市德眾（zhòng）泰實（shí）現PA6T的國產化（huà）；而金發科技是PA10T全球市場的主要參與者。

4.3 芳香族尼龍

芳（fāng）香族尼龍即芳綸，代表性產品為芳綸1313和芳綸1414，誕生於20世紀60年代末，最初作為宇宙開發材料和重要的戰略物資而鮮為人知。冷戰結束後，芳綸作為高技（jì）術含量的纖維材（cái）料大量用於民用領域，才逐（zhú）漸為人所知。芳綸屬於國家戰略（luè）物（wù）資，在航（háng）空航天、武（wǔ）器裝備、軌（guǐ）道交通、電（diàn）動汽車、光纖光纜等領域（yù）的尖端技術發展中，具有無可替代的地位。

芳綸1313的聚（jù）合單體為間苯二胺和對（duì）苯（běn）二甲酸，分子（zǐ）鏈排列呈鋸齒狀。芳綸1313最突出的特點就是耐高溫性能（néng）好，可在（zài）220℃高溫下長期使用而不老化；並且永久阻燃，有“防火纖維”之稱。全球間位芳綸1313產能約4萬噸，供需基本平衡（héng）。在（zài）國內供求關係方（fāng）麵，我國間位芳綸需求約10000噸，而國內總產能為8600噸，泰和新材產能位居全（quán）球第二，占據了60%以上的國內市場份額。

芳（fāng）綸1414的聚合單體（tǐ）為對（duì）苯二胺和對苯二甲酸，分子鏈呈直線狀排列。其強度是（shì）鋼絲的5～6倍，模量為鋼絲或（huò）玻璃纖維的2～3倍，韌性是鋼絲的2倍，而重量僅為鋼絲的1/5左右，在560度的溫度下（xià），不分解，不融化。全球對位芳綸產能約8萬噸/年，消費量約7.3萬噸，主要集中在美國、亞洲和歐洲。生產企業也（yě）較為集中（zhōng），主要有美國杜邦、日本帝（dì）人、韓國科隆等國際（jì）巨頭。美（měi）國杜邦和日本帝人對（duì）位芳綸產能分別為35800噸/年和26450噸/年，在全球（qiú）處（chù）於壟斷地位（wèi）。泰和新材（cái）對位芳綸年產（chǎn）能為1500噸，同樣也是國（guó）內最大的（de）對位芳綸生產商。

縱觀整個尼龍材料領域，國內的投資邏輯總體上是進口替代。由於產品已經有了明確的應用（yòng）領域和市場空間，國內企業實現技術突（tū）破後，有望通過迅速放量而獲得快速發展。在這一過程中，既有泰和新材、傑事傑、凱（kǎi）賽生物等一批企業脫穎而出，也有金發科技、萬（wàn）華化學、中國化學等行業龍（lóng）頭在該（gāi）領域不斷布局。尼龍材料（liào）高（gāo）技術壁壘這一特點，又使得這一過程異常艱難。己二腈這一核心中間（jiān）體，以及大部（bù）分高端尼龍（lóng）材（cái）料（liào）仍需依賴進口（kǒu）。國內企業在尼龍（lóng）領域自主創新過程中（zhōng）的每一次（cì）嚐（cháng）試都（dōu）應（yīng）該值得市場期待。

資料來源：新材料.工銀投行

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